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Bancos Centrais protagonizam a nova corrida do ouro

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Os fatos geopolíticos mais marcantes dos últimos dois anos – a invasão da Ucrânia pela Rússia e o agravamento das relações comerciais e econômicas entre Estados Unidos e China -, aliados ao crescimento da inflação no Primeiro Mundo, estão causando um impacto inesperado no sistema monetário internacional: a crescente procura dos bancos centrais pelo ouro como fonte alternativa ao dólar como reserva internacional de ativos.

De acordo com World Gold Council, órgão comercial independente que monitora o m ouro, a quantidade do metal comprada pelos bancos centrais aumentou 152% explica o rápido aumento da cotação do lingote, de 20% nos últimos seis meses. As 36 toneladas de ouro adquiridas pelos BCs ao longo do ano passado configuraram pior fluxo de aquisição das autoridades monetárias desde a década de 1950.

A partir do Congresso de Viena de 1815laté o início da Primeira Guerra Mundial, a economia global esteve baseada no padrão-ouro. Na prática, o valor da moeda de cada país correspondia às suas reservas em ouro, o que tornava o ativo uma espécie de “câmbio fixo”, mas que dependia da quantidade de ouro guardada.

De acordo com o economista Carlos Honorato, professo da FIA Business School, não há risco de o sistema financeiro internacional voltar ao padrão-ouro, entre outros motivos, por não existir mais quantidade disponível suficiente do metal.

“Mas essa procura mostra que os BCs correm para aquilo que tem menos risco em tempos de instabilidade política e econômica”, diz Honorato, referindo-se à procura pelo ouro em meio à chamada “tempestade perfeita”, que une as crises geopolíticas ao aumento da inflação. Para se ter uma ideia, durante a crise bancária de março nos EUA, o ouro continuou subindo enquanto o dólar caía.

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NOVO CENÁRIO

A Pesquisa de Tendências de Gestão de Reservas, levantamento do HSBC com 83 bancos centrais, que administram US$ 7 trilhões em ativos cambiais, classificou a alta da inflação (listada por 70%) como uma de suás preocupações mais importantes para mirar o ouro. O risco geopolítico, citado por 40% dos representantes dos BCs, porém, chamou a atenção pelo fato de ter sido o dobro do mesmo levantamento, feito em 2021.

A invasão russa levou a aliança ocidental capitaneada por EUA, Reino Unido e União Europeia a adotar sanções financeiras que congelaram cerca de US$ 300 bilhões em. do BC russo. Como a Rússia mantém suas reservas de ouro no próprio país, esse tipo ativo não foi afetado pelas sanções.

A percepção, principalmente entre os países em desenvolvimento, é de que o dólar com fonte de pressão política dos EUA está ganhando mais importância do que como moeda de referência monetária.

O temor de ser o próximo da lista de sanções explica o fato de que, entre 10 BCs que aumentaram sua compra em ouro recentemente, 9 estão em países emergentes. A lista inclui países do Oriente Médio e da Ásia Central.

O yuan chinês, por sinal, se beneficiou como fonte alternativa ao dólar. Como a China ignorou as sanções contra a Rússia, pagando em sua moeda a importação de petróleo, a participação da moeda chinesa no mercado de câmbio russo já chega próximo de 50% ante menos de 1% no início de 2022.

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A primazia do dólar no sistema financeiro internacional, porém, ainda é incontestável. Segundo dados do FMI, o dólar representou 58% de todas as reservas de BCs do mundo inteiro durante o quarto trimestre do ano passado. O euro representou pouco mais de 20 e a moeda chinesa, apenas 2,7%. A pesquisa foi fechada em meados de março.

A China pretende, no entanto, aproveitar sua forte presença comercial global para melhorar as transações em sua moeda. Para isso, lançou em 2015 o Sistema de Pagamento Interbancário da China, o Cips, na sigla em inglês. Passados quase 8 anos, o Cips ainda opera à margem do Swift, que representa o principal sistema para pagamentos internacionais e tem como moeda dominante o dólar.

Os países emergentes dos Brics – bloco que reúne África do Sul, Brasil, China, Índia e
Rússia – vêm pregando a ideia de negociar uns com os outros diretamente, em sua própria moeda. “Todas as noites me pergunto porque os países têm que basear seu comércio no dólar”, disse recentemente o presidente brasileiro Luiz Inácio Lula da Silva, em visita à China.

As palavras de Lula refletem uma tendência em curso. Embora o dólar representasse 80,42% do total das reservas internacionais do Brasil no final do ano passado, o yuan chinês (5,37%) ultrapassou o euro (4,74%) e se tornou a segunda moeda mais importante nas reservas internacionais brasileiras, de acordo com um relatório do Banco Central divulgado no final de março.

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Especialistas debatem proibição do mercúrio na extração de ouro

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Foto: Ton Molina

Vários setores econômicos já abandonaram o uso do mercúrio devido a seu impacto na saúde das pessoas e no meio ambiente. Mas o metal continua a ser largamente utilizado na extração de ouro, especialmente na Amazônia. Apenas entre 2018 e 2022, 185 toneladas de mercúrio de origem desconhecida podem ter sido utilizadas nos garimpos do país.

Em debate realizado nesta terça-feira (7) pelo jornal Correio Braziliense em parceria com o Instituto Escolhas, representantes do poder público, empresários e pesquisadores concordaram sobre a necessidade de pôr fim ao uso de mercúrio nos garimpos, mas divergiram sobre o que precisa ser feito até sua erradicação e sobre a conveniência de uma proibição imediata.

Ao abrir o evento, Sergio Leitão, diretor executivo do Instituto Escolhas, destacou a importância de a discussão da erradicação do mercúrio e de alternativas viáveis economicamente a esse insumo da mineração acontecer às vésperas da COP30, que será realizada em novembro na cidade  de Belém (PA).

Primeiro convidado a falar, Eloy Terena, secretário-executivo do Ministério dos Povos Indígenas (MPI), afirmou que o garimpo ilegal está presente em 26 Terras Indígenas, de forma mais intensa e preocupante em quatro delas: Kayapó, Munduruku, Yanomami e Sararé. “O garimpo é vetor de violência, desmatamento, contaminação das águas e desestruturação social.”

Jair Schmitt, diretor de Proteção Ambiental do Ibama, responsável pelas ações de fiscalização do órgão, listou as iniciativas tomadas pelo instituto no atual governo e usou uma imagem forte para falar da “explosão do garimpo ilegal na Amazônia” de 2017 a 2023. “Quando a gente olha as imagens dos satélites, o que a gente está vendo ali é a proliferação de um grande câncer”, afirmou.

 

Controles sobre o uso do mercúrio

Depois das falas inaugurais de Terena e Schmitt, teve início a primeira mesa do debate, que discutiu “Controles sobre o uso do mercúrio: desafios e perspectivas”. Renato Madsen Arruda, diretor substituto da Amazônia e Meio Ambiente da Polícia Federal, afirmou que a PF tem como objetivo principal, ao lado de outros órgãos da administração pública, atacar o crime organizado que cerca a atividade da mineração ilegal.

“Não é aquele garimpeiro, aquele trabalhador braçal que está ali nos rincões da Amazônia que está acumulando essa riqueza. Há outros atores que estão acumulando essa riqueza e financiando a atividade. A estratégia da Polícia Federal tem sido principalmente descapitalizar esses atores que circundam a atividade da mineração ilegal e que enriquecem em prejuízo do meio ambiente e das comunidades que vivem na região amazônica”, disse Arruda.

O deputado federal Nilto Tatto (PT-SP), autor de um projeto de lei que proíbe o uso do mercúrio em atividades de mineração, lembrou que durante os governos Michel Temer (2016 a 2018) e Jair Bolsonaro (2019 a 2022) a “atividade minerária ilegal explodiu de forma extraordinária”. E lamentou a força política de parlamentares que buscam flexibilizar a legislação do setor. “Há um lobby muito forte da mineração dentro do Congresso que, por vezes, trabalha de forma conjunta com o lobby da mineração ilegal”, disse.

Diretora de Pesquisa do Instituto Escolhas, Larissa Rodrigues destacou que o uso do mercúrio na mineração já é altamente regulado, citando a necessidade de licenciamento ambiental e de autorização, pelo Ibama, de sua importação – o Brasil não produz mercúrio. “O que a gente podia fazer em termos de regulação para tentar diminuir a periculosidade do uso dessa substância já foi feito.”

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Apesar disso, os resultados positivos não apareceram e é hora de “mudar a chave”. “Esse esforço que a gente precisa fazer para usar o mercúrio numa condição um pouco mais segura é tão grande que eu acho que a gente poderia pegar esse mesmo esforço e colocar nas alternativas”, disse. E a melhor alternativa é a “erradicação”, declarou.

“Acho que, de fato, a gente precisa caminhar em direção à proibição total do mercúrio na extração de ouro, como a gente fez em outros segmentos.” A pesquisadora parabenizou Nilto Tatto, a seu lado na mesa, por apresentar o projeto que proíbe o uso do mercúrio.

O último a falar na primeira mesa, Giorgio de Tomi, professor titular da Escola Politécnica da USP e Coordenador Técnico do Projeto Ouro Sem Mercúrio, defendeu a importância do Estado na mudança da realidade do garimpeiro que atua de forma ilegal. “Existe a vontade dos garimpeiros de mudar e evoluir”, afirmou. “Mas eles precisam de ajuda.”

“Hoje eles trabalham em regiões remotas, sem apoio nenhum. A única presença do Estado, quando tem, é na hora de reprimir, fiscalizar”. Para De Tomi, os que usam mercúrio no garimpo ilegal “precisam de apoio técnico, econômico e de Estado para facilitar essa transição”.

Três convidados falaram entre as duas mesas do debate. Julevânia Olegário, diretora do Departamento de Desenvolvimento Sustentável na Mineração (DDSM) do Ministério de Minas e Energia (MME), defendeu a eliminação do mercúrio nos garimpos, mas disse ser importante que o Estado brasileiro ajude a capacitar as pessoas envolvidas na extração de ouro, já que a “atividade é feita, na maioria das vezes, por comunidades tradicionais e vulneráveis”. Afirmou que é preciso fomentar alternativas ao mercúrio que sejam “economicamente viáveis”.

Diretora do Departamento de Qualidade Ambiental do Ministério de Meio Ambiente, Thaianne Resende alertou para o impacto do mercúrio na saúde e no meio ambiente. “O mercúrio é silencioso, invisível, mas deixa marcas profundas na saúde, na água e na floresta”, afirmou.

Miguel Castro, ponto focal regional para Latam e Caribe do Centro CER da OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico), destacou a preocupação da organização em estabelecer padrões elevados de políticas públicas entre os 38 países-membros e países parceiros, como o Brasil.

Para a OCDE, a estabilidade das cadeias de fornecimento deve caminhar junto com a sustentabilidade. “Essa visão reforça a necessidade de uma mineração responsável, não apenas como uma exigência, mas também como uma oportunidade de desenvolvimento inclusivo e a longo prazo.”

 

Alternativas ao uso do mercúrio

Abrindo a segunda mesa, que debateu “Alternativas ao uso do mercúrio: para onde vamos?”, Larissa Rodrigues, do Instituto Escolhas, criticou a obrigação legal de que todo o ouro que sai dos garimpos precisa ser vendido para Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, as DTVMs. Cinco delas dominam hoje o mercado brasileiro de ouro.

“Nos últimos anos essas instituições financeiras que tinham ou que tem autorização do Banco Central comercializaram e financiaram o ouro ilegal que circulou pelo Brasil e ganhou o exterior”, afirmou. “Quando a gente fala de lavagem de ouro, essas instituições sempre foram um ponto de lavanderia.”

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A diretora do Escolhas defendeu a abertura de mercado, no qual uma indústria possa comprar diretamente de quem produz o ouro de forma responsável. “A gente não vai conseguir incentivar [as boas práticas] se a gente não tirar do meio do caminho as forças que até hoje só incentivaram o mercado ilegal.”

Larissa destacou ainda o fato de existirem hoje alternativas rentáveis ao mercúrio. “Muitas pessoas me perguntam: qual a alternativa ao mercúrio? Às vezes, a resposta não é tão complicada assim. Há algumas questões de tecnologia que às vezes são mais difíceis. Mas existem garimpos produzindo ouro sem mercúrio. Utiliza o quê no lugar? Nada. Utiliza água. A força mecânica da gravidade.”

Gilson Camboim, presidente na Federação das Cooperativas de Mineração do Estado de Mato Grosso, listou uma série de avanços tecnológicos que estão sendo desenvolvidos em centros de pesquisa e podem substituir o mercúrio – como o uso de nanopartículas de magnetita e o extrato das folhas do pau-de-balsa – e alguns que já estão sendo usados pelos garimpeiros – como o processo que une bombeamento de água e filtragem por meio de calhas.

Camboim destacou o papel do cooperativismo na busca de soluções que substituam o mercúrio. “O cooperativismo foi reconhecido pela ONU neste ano de 2025 como um mecanismo para o aprimoramento das atividades econômicas. Vamos lutar para conseguir chegar a este ponto, de eliminar o uso do mercúrio.”

Para Eduardo Gama, diretor de operação da startup Certimine, há muitos desafios para a substituição do mercúrio, um deles o fato de ser eficiente. “O mercúrio é muito tolerante e muito democrático. Aceita folha, areia. O que você alimentar, ele vai tirar ouro. O mesmo não pode ser dito sobre os outros métodos. Eu gosto de falar que o mercúrio é a força bruta, enquanto o resto é ajuste fino”.

Gama destacou a dificuldade de os pequenos mineradores irem para métodos mais sofisticados, pois não conseguem financiamento. “Eles ficam presos numa ratoeira, pois não conseguem migrar para outro regime. E precisam daquela atividade para sobreviver.”

Elena Crespo, professora titular da Universidade Federal do Pará e coordenadora do Instituto Amazônico do Mercúrio, lembrou que a Amazônia é responsável por 80% das emissões de mercúrio na América do Sul e a segunda região do mundo que mais emite a substância.  E destacou que o ouro não fica na Amazônia. “Mas somos os primeiros a receber todas as consequências, as mais graves.” Entre elas, danos ao desenvolvimento das crianças, que passam a ter problemas de aprendizagem. “Falamos aqui de comprometimento das gerações futuras.”

Crespo disse acreditar que os garimpeiros da Amazônia querem mudar esse panorama. “Ninguém quer se expor ou expor sua família simplesmente por ganância”, afirmou a pesquisadora. “Dando oportunidade para eles, vão tornar esse quadro muito mais sustentável.”

Assista à integra do debate no canal do Correio Braziliense no YouTube.

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