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Países começam a repatriar reservas em ouro após bloqueio das divisas russas

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Um número crescente de países está repatriando reservas de ouro como proteção contra sanções impostas pelo Ocidente à Rússia, de acordo com uma pesquisa da Invesco com bancos centrais e fundos soberanos publicada na segunda-feira (10).

A queda nos mercados financeiros no ano passado causou perdas generalizadas para gestores de fundos soberanos que estão “fundamentalmente” repensando suas estratégias devido à crença de que a inflação mais alta e as tensões geopolíticas vieram para ficar.

Mais de 85% dos 85 fundos soberanos e 57 bancos centrais que participaram do Estudo Global de Gestão de Ativos Soberanos da Invesco acreditam que a inflação será mais alta na próxima década do que na última.

O ouro e títulos de mercados emergentes são considerados boas apostas nesse ambiente, mas o congelamento de quase metade das reservas de ouro e divisas de US$ 640 bilhões da Rússia pelo Ocidente no ano passado, em resposta à invasão da Ucrânia, também parece ter provocado uma mudança.

A pesquisa mostrou que uma “parcela substancial” dos bancos centrais estava preocupada com o precedente estabelecido. Quase 60% dos entrevistados disseram que isso tornou o ouro mais atraente, enquanto 68% mantinham reservas em casa, em comparação com 50% em 2020.a

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Um banco central, citado anonimamente, disse: “Nós tínhamos (ouro) mantido em Londres… mas agora transferimos de volta para nosso próprio país para mantê-lo como um ativo de refúgio seguro e mantê-lo seguro”.

Rod Ringrow, chefe de instituições oficiais da Invesco, que supervisionou o relatório, disse que essa é uma visão amplamente aceita.

“‘Se é meu ouro, então eu quero em meu país’ tem sido o mantra que vimos no último ano mais ou menos”, disse ele.

DIVERSIFICAR – Preocupações geopolíticas, combinadas com oportunidades em mercados emergentes, também estão encorajando alguns bancos centrais a diversificar longe do dólar.

7% acreditam que a crescente dívida dos EUA também é negativa para o dólar, embora a maioria ainda não veja alternativa a ele como moeda de reserva mundial. Aqueles que veem o yuan chinês como um potencial concorrente caíram para 18%, ante 29% no ano passado.

Quase 80% das 142 instituições pesquisadas veem as tensões geopolíticas como o maior risco na próxima década, enquanto 83% citaram a inflação como uma preocupação nos próximos 12 meses.

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A infraestrutura agora é vista como a classe de ativos mais atraente, especialmente os projetos de geração de energia renovável.

Preocupações com a China significam que a Índia continua sendo um dos países mais atraentes para investimento pelo segundo ano consecutivo, enquanto a tendência de “near-shoring”, em que as empresas constroem fábricas mais próximas de onde vendem seus produtos, está impulsionando países como México, Indonésia e Brasil.

Além da China, Reino Unido e Itália são considerados menos atraentes, enquanto o aumento das taxas de juros combinado com o trabalho remoto e os hábitos de compras online que se tornaram consolidados durante o surto de COVID-19 significam que a propriedade é agora o menos atraente dos ativos privados.

Ringrow disse que os fundos soberanos que tiveram melhor desempenho no ano passado foram aqueles que reconheceram os riscos representados pelos preços inflacionados dos ativos e estavam dispostos a fazer mudanças substanciais na carteira. Será o mesmo no futuro.

“Os fundos e os bancos centrais agora estão tentando lidar com a inflação mais alta”, disse ele. “É uma grande mudança”.

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Expominério 2025 reúne 17 painéis em três dias de debates técnicos

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A edição 2025 da Expominério terá uma das programações mais completas do setor mineral no país, reunindo ao longo de três dias, entre 26 e 28 de novembro, um total de 17 painéis distribuídos entre os auditórios Minerais e Flores, do Cento de Eventos do Pantanal.

Os debates abordam desde tendências geopolíticas e minerais críticos até desafios ambientais, novas tecnologias, relações comunitárias, políticas públicas e o futuro da mineração sustentável em Mato Grosso e no Brasil. Para um dos organizadores do congresso, Humberto Paiva, a edição deste ano consolida um novo patamar de articulação técnica e institucional.

“Reunir 17 painéis em três dias reforça o propósito da Expominério de ser um espaço real de construção de conhecimento e de diálogo qualificado. A cadeia mineral vive um momento de transformação profunda, em que tecnologia, sustentabilidade, segurança jurídica e participação social caminham juntos. Nossa intenção, ao trazer especialistas de diferentes áreas, é criar um ambiente que permita entender os desafios, apresentar soluções e aproximar cada vez mais o setor das demandas da sociedade”, afirma.

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O evento começa na quarta-feira (26.11), às 8 horas, no Auditório Minerais, com a abertura oficial do ciclo de palestras do IEL e segue para discussões sobre minerais críticos e estratégicos na transição energética, governança e regulação do setor, mineração de gemas, diversidade e inclusão nas operações e os desafios tributários da atividade. Especialistas de diferentes áreas farão análises sobre o momento atual da mineração e os cenários projetados para os próximos anos.

Na quinta-feira (27.11), às 08h30, os painéis tratam dos desafios da mineração diante da Lei Geral do Licenciamento Ambiental, das relações entre mineração e comunidades, dos conflitos socioambientais e dos avanços tecnológicos aplicados à cadeia produtiva, incluindo energia solar e inovação para eficiência das operações. A programação segue até o início da noite, quando será realizada a palestra magna com o professor titular da USP, Fernando Landgraf.

Ao mesmo tempo, o Auditório Flores recebe o encontro temático “Mercúrio: Olhando Juntos para o Futuro”, organizado pelo Instituto Escolhas. O dia será dedicado à discussão regulatória, análises sobre o futuro da mineração artesanal, apresentação de casos reais de transição para métodos livres de mercúrio e debates sobre alternativas tecnológicas. Representantes de entidades, pesquisadores, lideranças do setor e especialistas internacionais participam das mesas, reforçando o caráter multidisciplinar do encontro.

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No último dia da Expominério (28.11), o congresso encerra com discussões sobre investimentos e dinâmicas do mercado de ouro, políticas de desenvolvimento mineral para Mato Grosso, avanço dos mapeamentos geológicos e a importância dos agregados da construção civil para a infraestrutura estadual.

Os últimos debates tratam da produção de minerais críticos a partir de rejeito e da empregabilidade e desenvolvimento socioeconômico na mineração, antes do encerramento oficial da Expominério 2025, previsto para as 22h.

A Expominério 2025 será realizada de 26 a 28 de novembro, no Centro de Eventos do Pantanal em Cuiabá.

Patrocinador Oficial: Governo de Mato Grosso, por meio da Secretaria de Desenvolvimento Econômico (Sedec). Também apoiam o evento a Fecomin e a Fomentas Mining Company (patrocinadores Ródio), Nexa Resources, Keystone e Brazdrill (Diamante), Aura Apoena, Salinas Gold Mineração e Rio Cabaçal Mineração (Ouro), além da GoldPlat Brasil e Ero Brasil (Prata).

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